“捡垃圾”成千亿富翁！背后的原因居然是……

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这两天，我问了下投行的朋友，到底大家觉得谁是投资最厉害的人？

我听到最多的一个名字就是：巴菲特！

一个90多岁的老头，为什么依然还像神一样的存在呢？

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给大家说一个数据，巴菲特50年的投资生涯中，平均年化收益率超21%多。50年的时间线里，加上复利带来的冲击，是个什么概念呢？

举个栗子：

50年前，同样投资1000元

小王投资国债，按照年化3%的年化收益率，50年后翻了5倍，变成了5000元

老张投资股票，按照年化8%的年化收益率，50年后就是4万块。

但如果是巴菲特，按照年化21%的收益率，那50年后将拥有4000万！

是的，你没看错，这就是巴菲特投资的神奇所在。

今天鲸爷就和大家聊一聊，巴菲特的传奇投资故事。

捡垃圾，捡出百万富翁

巴菲特的投资生涯主要分为两个阶段，首要个阶段主要依靠的是“捡烟头”投资策略：以足够低的价格买入一家糟糕的公司，就像在大街上发现有一节还能抽一口的雪茄烟头，尽管所剩无几，因“代价便宜”，也可以获利。

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这个策略强调的是即使是很平庸的公司，只要价格低于内在价值就有投资的价值。

怎么理解呢？举个栗子：

老王花五块钱买了一个手机，然后他把这个手机拆解成各个零件进行售卖，收关卖了10块钱,。

这就是无风险套利。

当时巴菲特就是捡的这种烟头，将一些资产负债、流动性比较好的公司低价买入，然后等待市场价值回升的时候再卖出。

依靠他敏锐的洞察力以及对公司财报的深入研究，巴菲特在短短几年的时间里，通过捡便宜的方式，捡成了一个百万富翁。

那个年代百万富翁是一个什么概念？基本上能买下半个上海了。

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但是，就在巴菲特“捡烟头”投资策略蒸蒸日上的时候，命运给了他一次重创。

1962年，巴菲特低价买入伯克希尔的纺织厂，但是马上就遇到了问题。

由于美国纺织业持续不景气，纺织厂经营持续不达预期，巴菲特多次试图扭转局面无果后，不得不于1985年关闭纺织厂。2001年，巴菲特接受采访的时候提到，这个纺织厂是他最失败的一笔投资，放到现在，差不多亏了2000亿美金。

因为这次重创，让巴菲特有了个顿悟，从此他的投资生涯进入了第二个阶段。

三驾马车成就一代宗师

巴菲特的顿悟在于，有时候价格便宜并非真正的安全边际，因为经营前景黯淡的公司犹如在流沙中奔跑，再优秀的管理层也不会有任何进展。

也就是在这之后，巴菲特的投资理念也发生了巨变：与其捡便宜，不如投资好公司。

这个投资理念的精髓，主要有三点：找到好公司，低价买入，长期持有。

看到这，肯定有人会说：就这？

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所谓大道至简，我们来看看巴菲特具体怎么操作的。

巴菲特先找到一家好公司，然后重仓，这和我们平时说投资要分散风险完全不一样。因为只有重仓才能和大盘甩开差距。

怎么理解呢？举个栗子：

隔壁老王分析并买进了二三十只股票，一年后发现走势其实和大盘差不多。

为什么呢？

因为当你买的股票达到一定数量，其实它的整个表现和大盘走势的相关性联系的特别高，能达到90%以上。

也就是说，你精挑细选的二三十只股票，觉得研究都很明白了，其实跟你买个基金是没有太大差别。

所以巴菲特要跑赢大盘，就必须要找到那些特别好的股票，然后去重仓。

我们看巴菲特过去几十年投资组合，会发现他50%的资产都押宝在3~5支股票上。比如去年年底，资产组合里47%是押在苹果公司，其次就是保险行业。为什么他如此热爱保险行业呢？

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巴菲特曾多次公开表示，保险业最为吸引人的地方是拥有稳定而充裕的现金流，而这些资金可以不断增值，这也正是投资者所追求的目标。另外，巴菲特认为保险业具有长期稳定性。

这是社会保障里面非常必要的一环，养老金、教育金都是非常稳定的现金流，巴菲特其实也是看中了这一点，因此重仓了很多保险公司。

这里面最有名的就是美国第四大汽车保险公司Geigo，主要用户是公务员，这类群体比较稳定，赔付率比较低，在巴菲特持有的20年的时间里，Geigo的股票翻了50倍。

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总的来说，巴菲特的价值投资就是把钱投资给这些能够创造更大价值的公司，让他们更好的生钱。

巴菲特投资的第二个特点就是找准时机，低价买入。

巴菲特经常说一句名言：别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪。

1963年，美国运通旗下的子公司爆出了一个大丑闻：仓库里存储的大豆油，*被人换成了海水，然后拿着他们公司的担保凭证，去银行贷款。

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这场大豆油丑闻的消息不胫而走，当天股价就跌了3.5美元，正巧还赶上肯尼迪遇害，美国运通的股票又从56.5美元再次跌到49.5美元。

这时候“当别人恐惧时，我贪婪”的巴菲特是怎么做的呢？

首先，巴菲特选择去实地调查市场的情绪和反应。他跑到餐厅、银行、超市、药店和旅行社进行观察，发现人们依然会使用旅行支票来支付；还和美国运通公司的竞争对手交谈。

经过多地调查，巴菲特得出了两个结论：首要美国运通并没有衰败；第二，他依然是寰球上畅通无阻的品牌。所以巴菲特认为，这场危机并没有撼动美国运通的地位，人们依旧很信任这个品牌。

其次，低的时候买入买入。1964年，美国运通跌了一半，华尔街的经纪人们在不断卖出，而巴菲特却在不断买入。1966年，巴菲特已经持有了1300万美元的股票了，已经占了美国运通整个公司的5%。

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随着丑闻的影响慢慢消退，1967年美国股价已经飙升到180美元，当年投资的1300万美元，轻松地赚到了2000万美元的利润。

这种低的时候买入方式，巴菲特屡试不爽。

1973年，巴菲特低的时候买入买入华盛顿邮报，后来翻了40倍；1988年，巴菲特低的时候买入买入可口可乐；2008年，低的时候买入买进了大量的银行股和金融股。

当然，也不是说只要公司股票一跌，我们就全部去买，低的时候买入买入的前提是这家公司是值得投资的，然后就是长期持有了。

经济都是有周期的，可能长达几十年之久。而公司的发展也需要时间，只有达到了一定的周期才能实现它的红利。即便是一家有价值的公司，也是需要时间来积累。

当你耐心等待和参与，时间总会给你很好的红利。所以这也就是开始鲸爷提到的，一年赚个很高很容易，如果时间拉长到50年，每年仅赚20%，那就是4万倍的收益。

我是鲸爷，已经为数万个家庭规划了专属的理财与投资方案，并取得了不错的历史收益，扫码添加我微信，为您1V1定制！